트레이더의 필수 요소: 흔들리지 않는 '트레이더의 사고방식'
미국 마이애미 대학교를 막 졸업한 이후, 필자는 시카고상품거래소에서 첫 발을 내딛었다. 아직 경험이 부족한 시절, 거래 현장은 열정과 에너지로 가득했고, 그곳에서 생존할 수 있는 트레이더와 실패하는 트레이더의 차이를 뚜렷이 배울 수 있었다. 이 경험을 통해 필자는 '트레이더의 사고방식(The Trader’s Mindset)'이라는 개념을 익히게 되었는데, 이는 ▲과정(process), ▲확신(conviction), ▲규율(discipline)이라는 세 가지 원칙을 기반으로 한다.
성공적인 거래는 구조적 접근에서 시작된다
성공적인 트레이더가 운에 의존하지 않는다는 점은 분명하다. 그들은 우선 자산 가치가 잘못 책정되었다고 판단할 근거 있는 이유를 찾아내는 분석 능력을 갖춰야 한다. 이 분석은 비정상적인 옵션 동향, 예상 수익 변동성 등 다양한 방법을 통해 이루어진다.
하지만, 아무리 철저한 과정이라고 해도 시장 변동성을 전부 예측할 수는 없다. 여기서 중요한 것이 '확신'이다. 이는 사전 연구와 준비를 바탕으로 형성된 신념으로, 예상과 거래 결과가 다를 때에도 트레이더가 흔들리지 않게 만든다. 확신의 역할은 흔들리는 배를 붙잡아주는 '키'와 같다.
마지막으로, 규율은 거래 전에 철저히 세운 계획을 충실히 실행하는 것을 의미한다. 많은 트레이더들이 기술적 분석에만 의존하거나 감정에 휩싸여 손실을 보게 되는 경우가 많다. 하지만 성공적인 트레이더는 적절한 시기를 기다릴 줄 아는 인내심과 상황 변화에 따라 유연하게 후퇴할 수 있는 겸손함을 갖춘다.
리프트(Lyft) 사례로 본 실전 적용
최근 리프트(Lyft)와 관련된 거래 사례는 이 세 가지 원칙이 실전에서 어떻게 적용될 수 있는지를 잘 보여준다. 리프트의 실적 발표를 앞두고, 옵션 시장은 예상 주가 변동성을 16%로 반영하고 있었으나, 과거 리프트의 평균 변동성을 근거로 볼 때 실제 변동성은 20%일 가능성이 높다고 분석되었다.
이에 필자는 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매입하는 '스트래들(straddle)' 전략을 채택하여, 주가가 어느 방향으로 움직이든 간에 실제 변동폭이 예상을 넘어서기만 하면 수익을 낼 수 있도록 거래를 설계했다.
실적 발표 직후 리프트 주가는 하락세를 보였으나, 필자는 감정적인 판단 대신 기초 분석에 대한 신뢰를 택했다. 확신과 규율이 뒷받침된 판단 끝에, 결국 리프트의 주가는 긍정적인 기업 뉴스 이후 반등하게 되었고, 필자는 적절한 시점에 거래를 마감하며 소폭의 이익을 낼 수 있었다.
경험이 쌓아 올리는 트레이더의 사고방식
트레이더의 사고방식은 타고난 능력이 아니라, 오랜 경험과 학습을 통해 쌓아 올리는 것이다. 이는 시장의 원리를 깊이 이해하고 철저히 설계된 과정을 충실히 따르는 데서 비롯된다. 이러한 사고방식을 가진 이라면, 복잡한 금융 시장에서도 흔들리지 않고 자신만의 투자 길을 갈 수 있을 것이다.
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