기술주 하락과 변동성 증가 가능성
시장 전문가 조나단 로즈는 향후 2주 동안의 시장 흐름에 대해 두 가지 시나리오를 제시했다. 첫째, 기술주가 하락할 가능성이 있으며, 둘째로 시장 변동성이 증가할 가능성이 높다는 전망이다.
현재 VIX 지수의 선도 구조(front end)는 15 이하로 머물러 있어, 연준 금리 결정, 인플레이션 데이터, 고용 보고서, 주요 기술기업들의 실적 발표 등 중요한 가능성을 앞두고 시장이 다소 안일하다는 신호를 보이고 있다.
주요 이벤트와 시장 영향
VIX는 "공포 지수"로 알려져 있고, 옵션 가격을 기반으로 한 기대 변동성을 의미한다. VIX가 낮을 경우 시장이 단기적으로 큰 변동성을 예상하지 않는 것으로 풀이된다. 하지만 이번 주에는 다음과 같은 여러 도전 과제가 시장을 기다리고 있다.
- 메타, 마이크로소프트, 아마존, 애플의 실적 발표
- 연방공개시장위원회(FOMC) 회의
- ADP 고용 보고서
- 개인소비지출(PCE) 보고서
- 미국 실업률 보고서
위 보고서 중 부정적인 결과가 나오면 VIX가 급상승하고 시장 전반에 압력을 가할 가능성이 있다. 이를 대비하기 위해 로즈는 나스닥 ETF(QQQ)에 대한 정의된 리스크의 풋 스프레드를 적용해 단기 하락이나 변동성 상승으로부터 이익을 취하며 자본을 관리할 것을 제안했다.
단기: 부정적, 중기: 긍정적
단기적으로 시장 전망은 하락세로 예상되지만, 과거 패턴을 바탕으로 한 중기적 관점은 상승세를 예고하고 있다. 특히 계절적 분석에서는 이번 주 S&P 500이 정점을 찍은 뒤, 10월 초까지 가격 하락이 예상되며 12월까지 반등할 것으로 전망된다.
금 시장에서의 저항 돌파 여부
금 가격은 현재 약 $3,430에서 저항을 받고 있으며, 상승 삼각형 패턴을 보이고 있다. 이는 돌파 가능성을 시사하지만, 돌파가 지속되기 위해선 높은 거래량이 필요하다. 거래량이 충분하지 않을 경우, 투자자들은 신중히 접근하는 것이 중요하다.
테슬라의 판매 부진과 경쟁 심화
마지막으로 테슬라와 관련해 우려가 제기되고 있다. 테슬라는 중국의 BYD와 같은 경쟁사들의 저렴한 전기차로 인해 점점 더 많은 도전에 직면하고 있다. 판매 부진이 지속되고 있어, 테슬라 주식에서 물러날 적기라는 의견도 나온다.
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