급격한 변동성의 시장, 어떻게 대응할 것인가?
2025년 4월 11일, 금융 전문가 제프 클락은 현재 시장 상황을 '베어 마켓(약세장)'으로 규정하며, 이러한 시장에서의 투자 전략과 전망에 대해 통찰을 공유했다.
중국, 미국 수입품에 관세 대폭 인상
중국은 미국산 수입품에 부과하는 관세를 84%에서 125%로 인상했다. 이로 인해 미국 제품을 수입하는 것이 비경제적이라고 평가했다. 이는 글로벌 무역 긴장을 더욱 심화할 가능성이 있다.
인플레이션 둔화 신호, 그러나 잠재적 위험 상존
생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)의 하락세가 최근 보고됐다. 이로 인해 인플레이션이 둔화되고 있다는 신호로 풀이되지만, 트럼프 행정부의 새로운 관세 조치 이후 물가 상승 가능성이 제기되고 있다.
소비자 심리 위축, 1981년 이후 최고 수준의 인플레이션 기대
2025년 4월 미시간 대학교가 실시한 조사에 따르면 소비자 신뢰지수는 이전 달의 57.0에서 50.8로 하락했다. 동시에 향후 인플레이션 기대치는 1981년 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 이 같은 변화는 경제 전반의 불확실성을 반영한다.
금리 인하 가능성 증가
경제적 도전이 심화됨에 따라, 올해 연방준비제도(Fed)가 금리 인하를 단행할 가능성이 높아지고 있다. 경제 전문가들은 무역 긴장과 소비자 신뢰 회복의 어려움이 이러한 조치의 배경이 될 수 있다고 분석한다.
"미국, 이미 경기침체에 있거나 가까워져"
블랙록(BlackRock)의 CEO 래리 핑크는 미국이 이미 경기침체에 진입했거나 매우 가까워졌다고 언급하며, 경제 상황에 대한 우려를 표명했다.
약세장 속 투자 전략: '급변장 활용'
제프 클락은 현재의 약세장이 본격적인 국면에 접어들었다고 보고, S&P 500지수가 최대 4,150~4,100선까지 하락할 것으로 예상했다. 이는 현재 수준에서 약 23%가량의 하락을 의미한다. 그는 급격히 하락하는 시장에서 '과매도 상태'를 활용해 단기 수익을 추구하며, 오는 10월이나 11월에 매수 기회가 올 수 있다고 전망했다.
기술적 분석을 활용한 시장 예측
클락은 기술적 분석 도구 중 '다이버전스(difference)'를 활용해 시장의 반전 가능성을 포착할 계획이라고 밝혔다. 가격 움직임과 기술 지표 간의 모순을 통해 매수·매도 타이밍을 분석하는 방식이다.
결론: 도전은 있지만 기회도 있다
제프 클락은 향후 시장 상황이 도전적일 것으로 보면서도, 변동성이 큰 약세장에서 수익을 창출할 수 있는 다각적 기회가 존재한다고 강조했다. 전략적이고 신속한 대응이 필요한 시점이다.
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